Pendekatan dalam valuasi dapat dibagi menjadi 2, yaitu absolute valuation dan relative valuation : Absolute valuation: valuasi perusahaan berdasarkan proyeksi arus kas perusahaan yang akan diterima di masa yang akan datang. Sumber arus kas dapat berasal dari keuntungan perusahaan ketika menjalankan bisnisnya atau dari penjualan aset. Relative valuation: membandingkan perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri…
Saham dapat dapat dikelompokan menjadi: A. Cyclical vs non-cyclical stock. Berdasarkan siklus bisnis, saham dapat dibagi menjadi Cyclical stock: saham yang kinerjanya sangat dipengaruhi oleh siklus bisnis atau pertumbuhan ekonomi. Produk dan jasanya memiliki permintaan yang tinggi saat ekonomi sedang ekspansi dan permintaan yang rendah saat kontraksi/resesi Noncyclical/defensive stock: kinerja perusahaan tidak terlalu dipengaruhi oleh…
Tujuan analisa laporan keuangan: menggunakan dan mengolah informasi dari laporan keuangan dan informasi publik untuk memprediksi arus kas (dividen), pertumbuhan dividen dan resiko perusahaan di masa yang akan datang. Dividen perusahaan di masa yang akan datang merupakan basis untuk valuasi perusahaan. Dalam laporan keuangan terdapat 3 bagian penting yaitu balance sheet, income statement dan cashflow…
Membandingkan metode relative valuation: P/E, P/BV, ROI. Saya sering melihat para penasihat saham menggunakan rasio ini untuk melakukan valuasi. Untuk itu saya akan membahas kapan waktu yang tepat untuk menggunakan valuasi di atas:1. P/BV atau price to book value, merupakan metode valuasi yang tepat ketika perusahaan akan dilikuidasi. membandingkan harga saham saat ini dengan ekuitas/nilai…
Pada artikel ini saya akan membahas investasi saham dari sudut pandang psikologi, mindset perlu dihindari dalam berinvestasi saham. Perilaku bias dalam berinvestasi: loss aversion. Loss aversion adalah perilaku dalam berinvestasi dimana investor terlalu takut rugi sehingga lebih fokus menghindari kerugian dari pada menghasilkan keuntungan. Dampaknya adalah menjual saham-saham yang sudah naik/untung dan melakukan hold pada…
Berikut ini adalah prinsip-prinsip investasi yang saya gunakan dalam berinvestasi di pasar modal: Hanya berinvestasi pada saham yang membagikan dividen, karena: Investor minoritas tidak memiliki kontrol terhadap arus kas perusahaan. Dividen yang dibagikan merupakan dasar yang kuat bagi investor untuk melakukan valuasi. Merupakan bukti bahwa keuntungan perusahaan adalah real atau nyata. Informasi dividen perusahaan merupakan…